油价暴跌影响持续发酵，外汇市场几家欢喜几家愁

新闻3

汇通网11月29日讯——周五(11月29日)纽约时段，美元指数(88.2300, 0.2800,0.32%)本周连续第二日走强。OPEC会议决定不减产后，油价延续疲软势头，连续两日大幅下挫。在油价重挫的带动下，商品市场受到严重拖累，黄金、白银、铜等基本金属全线走低。外汇市场几家欢喜几家愁，加元、英镑、日元均成为油价大幅下跌的炮灰，唯有美元指数从中得利。
　　美元在油价暴跌中得利
　　

                               
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　　在经历原油价格猛跌后，外汇市场中的投资者一定在权衡究竟那一货币是本周汇市的赢家和输家？其实最大的赢家应该是石油净进口国和能源消费大国。输家可能是原油生产大国，尤其那些原油生产成本国家可能面临停产甚至是投资资本外流等风险。美国作为原油经进口国成为油价暴跌的最大受益者。
　　外媒报道，在美联储刚刚结束QE3之际，欧佩克不减产决定如同推出美联储再度推出了QE4，美国的消费者都将从中受益。
　　Alpari U.K。的Joshua Mahoney称：“如此涉众广泛、高效的经济刺激措施，非降低汽油价格莫属。因此，我们实际上进入了QE4，消费者将有更多资金购买其他商品，公司生产成本得以降低，盈利得以增长。”
　　高盛指出，近月来油价从上半年平均水平下跌大约25%，这对消费者而言应相当于750亿美元的减税；因而油价走低将给明年的国内生产总值带来约0.3个百分点的提振；此外因整体经济增长而产生的新就业岗位，会抵消任何能源部门潜在的工作岗位流失；总的来说，油价走低对美国经济利大于弊。
　　而对于美元指数的走势来讲。苏格兰皇家银行(RBS)也表示，随着油价下跌，美元指数很可能会向上突破最近的交易区间。
　　加元首当其冲遭遇重创
　　

                               
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　　周五美元兑加元(1.1413, 0.0083, 0.73%)连续两日大幅走高，油价的大幅下挫，引发与之高度相关的加元“崩盘式”下滑。虽然加拿大日内公布的经济增长数据表现良好，但是仍然难以改变颓势。
　　加拿大统计局(Statistics Canada)周五(11月28日)公布的数据显示，加拿大三季度国内生产总值(GDP)年华季率增长2.8%，预期增长2.1%，前值修正为增长3.6%。数据显示加拿大经济持续复苏。
　　数据公布之后，华尔街日报点评称，尽管加拿大第三季度商业支出仅增0.1%，令非居住用建筑物投资有所下降，但机械设备支出上涨，且作为支撑经济发展主要驱动力的出口表现良好，使本次加拿大GDP月率较上月好转且年率表现好于预期，加拿大经济受美国经济走强影响正逐步复苏。
　　虽然加拿大日内公布的经济数据良好，但是仍然难改美元兑加元的上涨势头，良好加国数据对美元兑加元的打压反而成为投资者买入美元兑加元的好机会。在汇价小幅下跌后，完全收回跌幅，并再度创出新高。
　　事实上，加拿大本月以来公布的经济数据普遍向好，但美元兑加元仍然维持上涨。主要因素就是能源价格走低，很可能推低加拿大的通胀水平，且能源价格走低对加拿大出口造成了极大的冲击。加拿大央行[微博]行长波洛兹本月就曾支出，近来加拿大国内存在通胀放缓的风险，如果有必要，加拿大央行将会采取进一步的行动。
　　英镑下挫亦不能幸免
　　

                               
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　　英国是原油净出口国，英镑也可能受到油价下行拖累。目前市场对于英国经济的前景可能会出现转变。
　　燃油成本下降或意味着通胀率将进一步下滑，而欧洲通胀率已在全面走低，这鼓励人们押注英国央行或在较长时间内暂停加息。一些分析师认为，英国央行或在2016年之前都按兵不动。
　　日内英国公布的数据显示，英国11月Nationwide房价指数月率0.3%，预期0.3%；年率8.5%，预期8.6%。另一项数据显示，英国11月Gfk消费者信心指数-2，预期-1，前值-2。
　　RBC Capital Markets策略师Michael Turner表示，“无论能源价格下跌会对全球经济成长带来何种正面联想，油价目前下跌的幅度及速度是一个更令人忧心的因素。”
　　巴克莱资本(Barclays Capital)周五(11月28日)支出，虽然该行对英国经济维持一个相对建设性的前景，正在持续紧缩的劳动力市场表明工资增长可能加速，但近几个月英国央行已经变得越来越鸽派。在11月通胀报告中，英国央行大幅下调其通胀预期，这显示其不急于收紧货币政策。相应的，该行的经济学家已经推迟了升息时间预期，从此前明年第一季度至第3季度。
　　巴克莱预计未来12个月英镑兑美元(1.5647, -0.0088, -0.56%)持续贬值，且比起欧元表现可能更为温和。考虑到英国最大的贸易伙伴，欧元区经济可能进一步恶化，这可能增加英镑对非欧洲货币的下行风险。
　　政治不确定性因素也对英镑施压。市场愈发关注与明年大选有关的政治风险，担心新政府可能让英国退出欧盟。
　　卡梅伦日内发表言论重申如果他的保守党赢得选举，他会就是否留在欧盟举行公投，并概述对英国移民工人的福利限制。交易员和分析师表示，这些问题令英镑承压，但卡梅伦的讲话没有马上造成影响。
　　油价下挫再引日本通缩担忧
　　

                               
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　　周五美元兑日元(118.67, 0.9700, 0.82%)走高上扬，油价下跌令日本通胀前景趋软，助燃对日本央行(BOJ)进一步放松政策的预期，日元周五走软。
　　三菱UFJ摩根士丹利证券(Mitsubishi UFJ Morgan Securities Co)首席外汇策略师Daisaku Ueno说表示，“除OPEC相关消息外，我怀疑日本通胀数据疲软也打压日元，通胀指标某种程度上促使外界预期，日本央行放宽政策的时间可能更长。”
　　日内日本官方公布的一系列关键宏观经济指标，其中备受关注的物价数据如预期般增幅放缓，这或令日本央行面临再次采取行动的压力，以实现通胀目标；数据公布后，引发日本2年期国债收益率首次跌破零。
　　剔除上调消费税的影响之后，日本10月全国核心CPI年率上涨0.9%，低于9月份的1%，同时也远远低于日央行2015年4月份实现2%的通胀目标。
　　同时公布的数据显示日本家庭支出连续第7个月下降。疲弱数据导致日本2年期国债收益率首次跌破零，至-0.005%。
　　欧元影响较小，而后市前景仍遭看淡
　　

                               
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　　苏格兰皇家银行(RBS)分析师Greg Gibbs指出，因欧元资产风险较小，加之欧元区低存款利率，该行怀疑欧元区或很难从其它央行中大幅增加外汇储备，或者说欧元因其石油美元功能可能限制资本流入，甚至不久欧元区资本可能出现外流。通过权衡上述影响，原油价格走势对欧元的构成的影响较小。
　　油价走低，仍然引发欧元区通缩忧虑。欧盟统计局周五(11月28日)公布的数据显示，欧元区11月消费者物价指数(CPI)增长0.3%，符合预期，但较10月的0.4%再度出现下滑。在能源价格持续走低的情况下，欧元区通胀仍面临较大的压力。
　　瑞银集团(UBS)的经济学家Martin Lueck表示，“欧元区CPI越长时间处于低位，这将令市场认为通胀预期正在失去锚定，这将迫使欧洲央行采取行动。”
　　华尔街日报评价称，虽然核心通胀率持平于0.7%，但能源价格加速下滑，使得能源支出下降2.5%，加之服务业通胀小幅放缓，拖累通胀率回落至五年低点，使得通胀进一步远离欧洲央行的2%水平，这使欧洲央行更有可能尽快采取更大力度的刺激措施。
　　欧元区通胀率持续在低水平徘徊，让欧洲央行管理委员会在增加旨在重振经济的一揽子措施上持续承受压力。欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)近期表示他希望尽快提高通[微博]胀。通胀下行可能会令欧央行行长德拉基在下周会议上表现地更加温和，有可能进一步下调通胀预期，从而加强市场对欧央行尽早采取进一步行动的预期。
　　法国兴业银行(Societe Generale)经济学家安南柯夫(Anatoli Annenkov)周五(11月28日)撰文称，欧洲央行(ECB)在未来购买欧元区主权债券(即实施量化宽松政策，简称QE)的可能性越来越高，有可能在2015年年初，这从欧洲央行诸多关键性决策者们过去数周表现得躁动不安中可见端倪。欧洲央行即将在下周四(12月4日)举行年内最后一次货币政策会议。
　　关注本周末的瑞士黄金公投
　　瑞士黄金公投即将在本周日(11月30日)展开，瑞士居民将就是否提高瑞士央行黄金储备上限等问题进行公投。如果公投通过，瑞士央行需要购买1500吨黄金。这一数字大约相当于中国2013年的黄金消费量。
　　最新的调查结果显示，47%的居民反对瑞士央行提高黄金储备下限，38%持赞成态度，而15%仍未做出决定。本轮调查结果来自gfs.bern网站，在11月7-15日调查了1412个样本，结果偏差在±2.7%左右。
　　市场一直在测试瑞郎上限，央行自2011年以来成功地守住了这一上限。瑞士央行警告称，若公投赞成增加黄金储备，则央行可能无法继续做到这一点。欧元兑瑞郎(1.2023,0.0005, 0.04%)时段内守在1.2020附近，仅比1.20上限高0.2%。
　　北京时间6:31美元指数报88.31/33，欧元兑美元(1.2451, -0.0014, -0.11%)报1.2448/50，美元兑加元报1.1411/13，英镑兑美元报1.5639/41，美元兑日元报118.59/61。【在线答疑】【定制服务】
源自汇通网