德银首予仪征化纤买入评级 目标价5.5元

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德银发表研究报告，首予仪征化纤(4.35, 0.21,5.07%)(01033.HK)“买入”评级，目标价5.5元，因集团进行重组，中石化[微博]油服(SOSC)是中国第二大石油工程和油田技术综合服务提供商，计划借壳上市，将盈利资产注入仪征，而亏损的化学资产则转移至母企中石化(00386.HK)，料重组後可产生协同效应。
　　该行提到，SOSC去年净利润仅1.7%，明显低於同业，不过相信未来数年国企改革，成本控制更好，管理更有效率，预期其後每年净利润将有1个百分点的改善，至2016年可逾5%，意味3年盈利年复合增长率可达48%。SOSC并以2015年派息比率增至40%为目标。
　　该行又指，沪港通即将推出，相信仪征AH股价差距有可能收窄，及国土资源部将拍卖页岩气第三区块，料均可成为短期催化剂。

源自大智慧阿思达克通讯社