香港电讯折让17%供股筹79亿还债 外资大行看好前景

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新浪财经讯 6月14日消息，据香港文汇报报道，香港电讯(6823)昨宣布供股集资约79 亿元。按每100个现有股份获发18个供股股份的基准进行，认购价为6.84元，较该股昨收市价折让17.09%，总共发行11.55亿个供股股份。以此计算，散户每手(1000股)供1,231.2元。而持有香港电讯63.07%权益的电讯盈科(4.22, -0.03, -0.71%, 实时行情)(0008)，承诺悉数认购7.28亿供股股份的暂定配额。
　　公告指，供股所得款项净额估计约为77.84 亿元，香港电讯信托与香港电讯拟使用供股所得款项净额偿还香港电讯集团的现有债务，包括但不限于偿还若干商业银行信贷。如若截至供股完成为止并无配发及发行新股份，则将发行的供股股份相当于已发行股份约18.0%，及因应供股股份配发及发行而扩大已发行股份合订单位约15.3%。
　　供股规模不大 料影响股价微
　　香港电讯昨日收报8.25元下跌4.29%。电盈则收报4.22元下跌0.71%。分析员指出，由于今次的供股规模不算大，对股价影响不大，短期料续横行。但公司在业务发展上有一定资金需求，在今次供股后，不排除香港电讯仍会以发债等形式继续集资。
　　公告又提醒散户，须不迟于6 月20 日(星期五)下午4 时30 分前，将股份合订单位过户文件送交股份合订单位登记处︰6 月23 日(星期一)至2014 年6 月27 日(星期五)期间(包括首尾两日)，将暂停办理过户登记手续，以确定参与供股资格，其间将不会登记股份合订单位过户。
　　购CSL时已表明有融资需要
　　大股东是否会参与供股及包销，是市场最关注的焦点。公告指，电讯盈科(0008)承诺悉数认购7.28亿供股股份的暂定配额，以认购价为6.84 元计，涉及资金49.8亿元。此外，联席包销商还包括花旗集团、德意志银行、高盛、汇丰、摩根士丹利及渣打，它们将包销4.27亿个供股股份，以此计算涉及资金29.20亿元。
　　由于政府将在2016年收回1/3的3G频谱，“小超人”李泽楷于去年12月底施展并购财技，通过香港电讯以188.67亿元代价，全面收购其2001年卖出的CSL New World Mobility Limited(“CSL”)，重夺本港电讯市场“一哥”宝座。公司当时曾宣布，可能需要进行债务融资或股本融资。董事总经理艾维朗也曾透露，公司需举债194.5亿元支付收购。
　　汇丰：总负债料升至465亿
　　据公司2013年年报披露，截止去年12月31日，香港电讯的债务总额为246.26亿元，同比仅有轻微增长。但外界普遍认为该数据未有包括收购因素带来的影响。汇丰证券发表研究报告估计，香港电讯收购CSL后的负债总额将攀升至465亿元，净负债比率高达128%。摩通也预料，香港电讯的净负债对EBITDA率将由2.8倍升至4倍。分析员预期，在今次供股后，不排除香港电讯仍会以发债等形式继续集资。
　　瑞信看好前景 上调每股盈测
　　外资大行普遍对香港电讯前景持正面看法。最乐观的是瑞信，料收购后的协同效应可为公司自2016年起节省开支高达每年9亿元，及可节省于3G频谱方面的成本约30亿元，整体认为交易可缔造价值达61亿元。该行上调2014至2016年每股盈测1.5%至2.6%，评级为“中性”，目标价由8.9元升至9.35元。
源自新浪财经