银河A股IPO破题四承销商护航 拟引战投融资额或少于60亿

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在继2013年于3月拉开H股IPO征程，并于同年5月登陆港交所之后，一年后的3月，银河证券(06881.HK)A股之行又再度破题待发。
　　3月2日晚间，银河证券发布公告A股发行方案，此次获得董事会批准的A股发行数量将不超过16.93亿股，不超过发行后公司总股本约18.35%，而募集资金所得将全部用于增加资本金，补充营运资金。
　　“银河证券的A股发行计划已启动。”3月3日，一位接近于监管层的人士透露，银河证券已在近期就A股发行事宜与监管层进行了沟通，“随着3月中旬IPO的重启，其申请将会出现在预披露名单之中。”
　　“回归A股是银河证券今年工作的重点。”一位接近于银河证券的知情人士透露，“目前正加紧赶制监管层要求的补充材料。”
　　值得注意的是，银河证券此次A股发行方案的有效期限制为12个月内，这也就意味着，其A股发行最迟将在2015年3月1日前完成。
　　而另据21世纪经济报道记者获悉，此次担任其A股IPO发行的保荐承销机构也已确定，分别为国泰君安、中信建投、中信证券(10.65, 0.00, 0.00%)以及平安证券，其中国泰君安与中信建投为保荐机构以及主承销商，中信证券和平安证券为联席承销机构。
　　A股申请早在2012年递交
　　据21世纪经济报道记者获悉，自2012年10月获得有关部门特批上市之后，银河证券的“特批”方案一直为“A+H”同步上市。
　　事实上，早在2012年底，银河证券便向证监会提交了“A+H”股同步上市的申请，但由于A股IPO暂停才改为H股先行。
　　但银河证券的A股申请材料早在2012年年底，便已随其“A+H”股的发行计划申报。
　　“目前还需银河证券递交有关的补充材料以完成最后的申请工作。” 3月3日，上述接近于监管层的有关人士透露。
　　其表示，这一系列补充材料中除了其日前修订的发行计划方案之外，最重要的则是其2013年度的财务数据的审定和补充。“按H股发布年报的时间来看，其在近一个月左右的时间内将有所动作。”
　　融资规模或少于60亿
　　公告显示，银河证券此次A股发行股份数量将最多不超过16.93亿股。
　　若假设银河证券A股发行定价与其H股IPO发行定价相同，同样落定在5.3港元/股(约合人民币4.2元/股)，假设按数量上限发行，其A股发行将最多募集到71亿人民币。
　　而监管层在距今最近两桩H股回归A股案例——洛阳钼业(5.92, -0.03,-0.50%)(603993.SH，03993.HK)和浙江世宝(20.01, -0.39, -1.91%)(002703.SZ，01057.HK)中的定价意见，“并不存在硬性的指导性定价，但在监管过程中会关注H股公司在回归A股的过程中是否以H股股价作为一个参考或者基准。”截止到3月3日，银河证券H股报收4.88港元/股。
　　“最终的募资数额或将在60亿元人民币左右。”上述接近监管层的有关人士透露。
　　其表示，按目前监管层的要求，将按企业的实际资金需求量来安排其发行计划，以杜绝IPO超募出现，也就是说企业将根据发行的最终定价和自身资金需求量，以及发行费用在不超过发行计划的限额之下来调整发行数量。
　　而此前银河证券A+H股同步上市方案中，A+H股预计总融资额折合人民币120亿元。而其在H股上市共募得83亿港元，约合人民币65亿元。按此计算，其A股融资规模亦在60-70亿元人民币左右。
　　“不过，此次银河证券A股IPO面向公众公开募集的资金可能将大大低于60亿。”另一位接近于银河证券此次A股中介机构的知情人士坦言，“因为银河证券此次A股发行将计划实施战略配售，引入特定的战略投资者。”
　　近期在A股的大盘股中引入战略投资者配售的案例已有先例。陕西煤业(4.40, -0.01,-0.23%)(601225.SH)IPO中发行10亿新股，定价为每股4元，而10亿新股中，5亿面向特定战略投资者，剩余5亿股才用于公开发行，公众公开募资仅20亿。


源自21世纪经济报道