中投早盘分析摘要(05-27)

新闻2

　　【股指今日观点】发改委表示不会出台新一轮刺激计划，但是也未否决城镇化方案，宏观面较为稳定。流动性依然是市场最大影响因素，央行近期净投放货币，两市融资额度暴增，在没有突发事件影响下指数将保持攀升的格局，沪指的第一技术压力位在2340附近，暂时维持沪指的震荡重心仍在2150-2300的观点不变，上下±50，多单可谨慎持有。(张伟)
　　【国债今日观点】由于财政缴税的高峰已过，上周五中国银行(2.96,0.02,0.68%)间质押式回购和同业拆借品种利率全线走低，银行间国债价格多数上涨，国债期货仿真交易合约则全线上涨。伯南克的发言导致市场对于美联储提前退出QE的预期升温，全球股票市场开始向下调整，加上最新公布的汇丰PMI数据初值跌破荣枯线50，这都对于中国债市形成了利多支撑。虽然季末资金面仍会较为紧张，但预期国债走势不会大幅下跌，呈窄幅震荡行情的概率较大。操作上，建议投资者以观望为主。(王潇)
　　【沪铜今日观点】上周沪铜总体在52000-53000区间震荡，上半周主力1309合约大幅走高，成功站上53000一线，但由于周三晚间伯南克证词暗示今年美国缩减资产购买规模的可能性大增，另外周四公布的汇丰中国PMI降至50以下使市场压力加大。周四受日经暴跌影响，沪铜大幅下挫，暂时企稳于20日线。由于6月1日中国外汇将实行新措施，融资铜将受到影响，高盛称将有25万吨融资铜进入市场，但是消费旺季即将结束，过剩的供给或将加速后期铜价的下跌。操作上，维持偏空思路。支撑位：52000，压力位：53000(刘伟)
　　【沪铝今日观点】上周沪铝震荡偏多，重回均线系统上方。上半周主力1308合约一路走强。但由于周三晚间伯南克证词暗示今年美国缩减资产购买规模的可能性大增，另外周四公布的汇丰中国PMI降至50以下使市场压力加大。周四受日经暴跌影响，沪铝被动下挫但表现较为抗跌。基本面上 4月国内铝土矿进口量继续攀升，令中国铝产量高企，铝市供应忧虑难改，疲弱的基本面令铝价上行乏力。操作上，短线观望，空头等待入场时机。支撑位：14600，压力位：14700(刘伟)
　　【沪铅今日观点】周五伦铅与大盘及其他有色金属走势出现分化，逆势上涨。 受上周三世界金属统计局公布称2013年前三个月全球铅市场供应短缺145,700吨影响较大。在宏观基本面利空下，伦铅难有大幅反弹机会。沪铅期货现货交投依然清淡，价格也维持窄幅震荡，没有跟随外盘走势，市场整体氛围依然悲观，需求疲弱，上海现货铅周五报在铅13720-13840元/吨，临近月末铅企和铅酸蓄电池交投意愿更弱，国内铅价继续维持窄幅震荡的概率较大。操作上，铅期货以逢高做空为主。(张卫涛)
　　【贵金属今日观点】近期美国经济数据有所好转，经济预期转好，美联储提出了逐步减少购债的设想，但是各个联储委员分歧较大。长期上涨动力仍旧不存在，短期逻辑变化可能因为经济基本面的好转而导致金融市场风险激发贵金属的避险因素，暂时观望。(莫国刚)
　　【大豆基本面】受投资者获利了结情绪打压，周五CBOT大豆市场7月合约结束连续6日上涨弱势收低，而11月合约则延续补涨态势温和收高，盘中近弱远强、油弱粕强格局较为明显。此外，市场传言中国取消巴西大豆买单的消息也令豆类市场承压。阿根廷大豆收割率达到9成，投机基金在美豆期货上的净多持仓量继续保持增势。市场预计5月份中国进口大豆数量将达到600万吨，南美大豆供应量增加将缓解国内大豆紧张局面。内外盘基本面差异较大，外强内弱走势依然明显。禽流感疫情消退，各地扶持养殖业发展的措施陆续出台，销区豆粕库存偏紧，油厂对豆粕的挺价动力依然较强，豆粕现货市场再度进入上涨节奏。豆油市场仍承受供应压力，处于振荡局面。(于瑞光)
　　【连豆今日操作建议】今日CBOT大豆市场因美国假日休市。美豆消息面相对平淡，旧作库存偏紧炒作有降温迹象，基金解除买近卖远套利为远月合约带来补涨机会。国内大豆期货维持弱势振荡局面，现货运行平稳及进口大豆价格偏低等因素抑制市场上涨空间，大豆市场将继续维持区间振荡走势。预计今日连豆市场延续振荡走势，建议投资者保持区间振荡思路，前期多单可适量减持，1月合约可在4600一线积极买入。(于瑞光)
　　【连豆粕今日操作建议】美豆旧作库存紧张题材炒作降温，美豆远月合约温和反弹，美豆市场呈现近弱远强走势。国内豆类市场因南美大豆到港量快速增加，国内大豆供应紧张局面正在缓解，国内豆粕市场有望追随美豆出现近弱远强走势。预计今日连豆粕维持振荡走势，如果盘中豆油跌幅较大，豆粕会继续在压榨利润的支撑下表现抗跌。建议投资者保持振荡思路，近月豆粕单边多单宜离场，适量持有买粕卖油的套利组合。减持豆粕合约上的买9卖1套利组合。(于瑞光)
　　【油脂今日观点】外盘美豆近远合约价差回落，国内此前在现货偏紧以及国内南美大豆到港可能再次推延的情况下豆粕现货价格受到力挺，但目前要关注9月合约面临的现货压力。油脂现货价格微幅回暖，整体变化不大，棕榈油库存较上周回落13万吨。马盘棕榈油价格小幅连续抬升，受到7月斋月到来之前需求拉动的预期影响，价格持坚。国内盘面投机力量有上攻倾向，目前由于现货压力没有解决、实质性题材没有到位，仍保持震荡的思路，日内的操作思路为寻机参与反弹。(杨久尊)
　　【PTA今日观点】周五日本石脑油下行至846(0)美元，MX报1168(0)美元，PX报1373(0)美元， PTA现货报价7750(+50)元/吨，部分聚酯产品价格小幅下跌-10-0元/吨，动态生产润维持在-20—0之间。江浙涤丝产销回落至5-6成，成交气氛略显清淡。PX价格弱势震荡，PTA负荷维持在74%，涤沦长丝及短丝库存略有提升，结算价出台为8075元/吨。从当前来看PTA保持近期震荡走势，操作上日内观望为主，中长线在8000附近谨慎抛空。(陈娟)
　　【棉花今日观点】期棉周五连跌第五日，录得9月来最长跌势，主要原于假期引起的平仓行为以及预报有雨将缓解美国的供应忧虑所致。国内盘面对外棉暴跌反应平淡，郑棉市场独立于外围，自成体系。国内棉花市场随着抛储量的加大，成交也明显好转，但郑棉市人气仍旧冷清。操作上，中长线以【19600，20400】区间内高抛低吸为主，短线观望。(陈娟)
　　【白糖今日观点】Kingsman本周五发布报告称，全球2013／14年度预计食糖供应过剩459万吨，较此前的预估值下调27%。现货价格有所下调，国内供大于求的局面长期不改。外糖弱势，泰国和印度糖产量高于预期亦令价格承压，接近巴西生产成本，因全球供应增加。操作上，sr1401中长期依然维持空头思路，运行区间为5000-5600；短期内，关注5300压力位。
　　【连塑日内观点】上周五美原油期货连续第四个交易日走低，因为市场对于全球最大的两个石油消费国未来需求增速存在担忧。上周五LLDPE期货主力1309合约小幅低开后跟随股市反弹，继续保持震荡。LLDPE现货，PE市场气氛冷清，报价稳中走软；持货商心态迷茫，操盘随行就市；终端工厂需求仍显疲软，随用随拿为主。原油逐步走低，而需求疲软，给LLDPE上行增加压力。预计LLDPE主力1309合约近期将在10000-10500之间小幅盘整，操作上保持高抛低吸的思路。(朱文龙)
　　【焦煤、炭今日观点】近期焦煤焦炭期货价格低位震荡反弹，然现货价格仍低位盘整，汇丰PMI预览值悲观，预示未来的数据难有起色，未来悲观的宏观数据预期仍是悬在多头上方的剑，同时期货相对现货升水，因此操作上以震荡下行的思路对待，激进投资者可低平高抛操作。(李殿春)
　　【橡胶今日观点】1.周末德国IFO信心、美耐用品订单超预期令市场情绪略缓和，但整体抛售压力仍在.2.现货状态：,青岛库存36.33万吨，减少7800吨，全钢轮胎开工78,小幅度下滑；半钢开工81;轮胎厂轮胎成品库存略高。整体上，年度供应过剩及即将到来的供应旺季压制反弹的空间.3.橡胶结束反弹，回到新的下跌通道之中，关注18600附近的支撑，存在创出新低的行业面背景，操作建议：持有空单，20200止损。(刘东丰)


源自新浪财经