ASX吁ASIC收紧黑池交易交易标准

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  来源: 澳洲日报


澳洲证券交易所（ASX）日前警称，由于高速交易技术的应用，证交所的交易速度日益加快，但同时也加大了股票市场剧烈波动的风险。

　　就在上周三，纽约证交所（NYSE）又出现了技术故障导致148支股票交易异常的情况。ASX在递交给澳洲证券与投资委员会（ASIC）的申请书上提到了高科技交易风险。ASX希望ASIC重新审核证券交易规则，并扭转交易日渐从公共交易所转向匿名式电子交易所，又称黑池（dark pools）的趋势。黑池是一种为买卖双方匿名配对大宗股票交易的平台，买卖双方并不知悉对方身份，买卖盘亦毋须在市场挂出。这些交易不受ASX与Chi-X等交易透明的证交所管制。

　　ASX 早先就有表态，如此高频率的电子交易须在一定的规则限制下才能有序地进行。ASX还在申请书中表示：“黑池交易数量的增加势必提高投资者的交易成本，并扩大了购买与出售股票之间的差价。无论是海外还是国内的市场都有证据表明，黑池交易愈频繁，投资者的成本则愈加高昂，也会对价格发现造成不利影响。再者，黑池交易的增加及证交所复杂的算法程序都将提高交易风险，如市场意外的波动及技术故障等，这无疑更打压了投资者的信心。”

　　美国股票市场的公信力正遭遇严峻考验。今年以来技术故障已导致Facebook和BATS Global Markets首发上市出现问题，上周三纽约证交所(NYSE)又出现了148支股票交易异常的情况。这一事件折射出了美国股市自动化交易的普遍程度，对交易商、证交所以及监管当局而言也是一记警钟，提醒他们：在高速交易环境下保障股票交易正常进行方面，他们仍面临艰巨挑战。

　　ASIC正考虑收紧黑池交易标准，仅对大型交易开放：26支最大型、交易最活跃的股票且交易数额达到100万元以上；另28支股票的交易金额须超过50万元；而其它上市企业的交易标准为20万元。ASX则认为100万元对一些大型企业来说简直是九牛一毛并要求ASIC进行重新评估。ASX还敦促ASIC规定进行黑池交易的最低金额为2.5万元。

　　黑池交易近年来发展迅猛，ASX数据显示，去年的黑池交易数额占比达到14%-43%。

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