投资想盈利你必须先学会判断市场和经济的关系

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投资想盈利你必须先学会判断市场和经济的关系

投资想盈利，必须了解市场和经济中正在发生的事，以此预测未来可能发生的事，这样才能做出正确的投资决策。

金融系统和经济的关系

金融系统和经济密不可分：金融系统为支出提供货币和信贷，而货币和信贷是改变社会需求的根本。

经济活动由市场推动，所有市场相互作用最终达到相对平衡的水平。它们不断调整商品、服务和金融资产的供需，这个过程中任何一样东西都无法长期保持盈利，也不会一直无利可图。

举例来讲，如果一种商品、服务、金融资产在很长时间内都非常有利可图，那么它被生产出来的数量、以及生产它的竞争对手将会增加，过剩的盈利将被消耗；反之亦然。

宏观层面看，社会必须实现以下三个方面的平衡，才能保证事态向均衡状态发展：

01

债务增长与偿还债务所需的收入和货币增长相一致

债务增长本身并不是一个问题，尤其债务的增加如果是以创造更多的净现金流入为目的，这种情况下债务增长会带来净收益。但如果债务并不能带来足以偿还利息的正现金流，那马负债就会带来危害。

02

对经济产能的利用程度既没有过高也没有过低

过高的闲置产能（大量失业工人、闲置工厂等）可能引发动荡，也会刺激政策制定者采取行动去改善这种状况，并导致价格调整，直至闲置产能再次创造盈利；过低的闲置产能将产生不良的通胀压力，从而促使各国央行通过收紧信贷来限制需求增长。

03

现金的预期收益率低于债券的预期收益率，债券的预期收益率又低于股票的基于适当风险溢价的预期收益率

这些预期收益的利差对于资本市场和经济的健康运行非常重要。有能力借钱的人由此获得现金，并获得比他们需要偿还的利息更高的回报。这些利差不能太大，但也不能太小。利差过大将导致过度借贷，过小则会导致借贷规模过少。

当借钱去买资产的收益长期高于借贷利息时，所有人都会疯狂地借入现金，随后尽可能持有回报率更高的资产。这种情况持续下去，将会导致经济过热，政府会通过杠杆来重新实现对各项因素的均衡：

①货币政策

各大央行通过改变货币和信贷的数量和定价来影响经济活动、资产价值和货币价值。现在，各国央行的货币政策可以分为三派：利率政策、量化宽松、针对消费者的货币刺激政策。

利率政策是最常见的一种政策；当短期利率为0%，央行就是选择了量化宽松，即通过“印钞”来购债；当资产之间的利差较低时，央行通过向消费者提供金钱、鼓励消费来将刺激措施直接从投资者或储户转向消费者。

②财政政策

央行决定金融体系中的货币和信贷的总量，政府通过税收和借款来获得资金，并通过政府项目进行再分配。

政府增加支出和/或减少税收，这将为经济带来刺激作用；若政府反其道而行之，经济则会遭到抑制。政府也可以通过制定法律来影响市场行为。

综上，理解这些平衡和政策对理解市场和经济的关系至关重要。如果你能看到失衡的地方，就能借此预测货币政策和财政政策的未来方向，提前布局好相关投资产品。

Lee  QQ 2880480535   邮箱lee.li@acy.com