美联储会议纪要重磅出击 德拉基讲话备受瞩目

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　FX168讯 受美债收益率下滑拖累，美元周二延续跌势，不过因缺乏基本面消息推动，美元跌幅并不明显。本交易日金融市场将迎来两大重磅事件，投资者将从美联储会议纪要中寻求加息的线索，而德拉基的讲话则因两年前有关“将竭尽全力拯救欧元”的言论而受到关注。
　　因美国长债收益率连续第二个交易日走低，美元/日元周二(7月8日)下滑。该汇价已经回吐上周四美国公布就业报告后录得的升幅，该报告显示美国经济继续增强。美元兑欧元在两周高位稳定下来。
　　因尽管就业报告显示上月非农就业岗位劲增28.8万，失业率从5月的6.3%降至6.1%，但部分交易商认为，就业市场的强劲表现尚不足以促使美联储提前收紧政策，美国国债从上周就业报告发布前的跌势中反弹。
　　分析师指出，对美国长债的避险买盘料限制美元涨势，至少短期而言如此。
　　法国兴业银行(Société Générale)高级外汇分析师Sebastien Galy表示：“市场出现一些厌恶风险情绪，美债收益率势将下滑，美元也跟着走软。”
　　美国2年期国债收益率升穿关键的0.50%水准，长债收益率下滑。美元/日元周二纽约尾盘下跌0.30%，报101.50，周一尾盘报102.82。 美元指数(80.1800, 0.0000, 0.00%)跌至80.17，周一尾盘报80.21。
　　布朗兄弟哈里曼(Brown Brothers Harriman)首席汇市策略师Marc Chandler表示，美债收益率下滑令日元兑美元得益，因这令美债吸引力相对降低，美元走势对美国利率敏感，美国利率目前要比就业数据公布后的水准低。10年期美债较可比日债收益率差周二收窄至202个基点，上周四尾盘报208基点。
　　会议纪要会否透露加息线索？
　　市场下一关注焦点将是周三美联储发布的货币政策会议纪要，投资者将从中寻找政策制定者认为何时可能加息的迹象。
　　在该次会议上，美联储表示相信美国经济正处于复苏轨道，并暗示明年开始的升息步伐会稍微加快。美国联邦公开市场委员会(FOMC)6月会议纪要将于北京时间周四02:00出炉。
　　分析师认为，如果美联储没有更强烈暗示在明年加息，美元不太可能进一步上涨。
　　明尼阿波利斯联储主席柯薛拉柯塔(Narayana Kocherlakota)周二表示，对近期美国失业率下滑表示欢迎，但警告就业市场要达到美联储的目标还有一段长路。
　　里奇蒙德联储主席莱克(Jeffrey Lacker)表示，预计今年通胀上升，过去几个月获得的数据并不是一些人士认为的“杂音”，凸显他的通胀威胁加重的鹰派观点。
　　道明证券(TD Securities)外汇策略师Martin Schwerdtfeger表示：“会议纪要不会涉及政策委员对非农就业岗位强劲反弹的反应，但可以从中一窥联邦公开市场委员会内部对首次加息时间的讨论。”
　　高盛集团(Goldman Sachs)分析师周一将美联储首次加息时间预估由2016年首季提前至2015年第三季度，上周已有其他银行作出类似举动。非农就业报告公布后，摩根大通(JPMorgan)就把联储首次加息时间的预估从2015年第四季度提前至第三季度，并表示明年第二季度也有可能加息。
　　法国农业信贷银行(Credit Agricole)北美首席经济学家Michael Carey周末撰文称，美联储6月会议纪要主要看下委员们对于劳动力市场、通胀压力、加息时点和更低的均衡联邦基金利率这些问题上的不同态度。
　　文章显示，美联储声明和更新后的经济预期总览基本合乎本行预期。耶伦(Janet Yellen)的讲话令美联储在量化宽松(QE)于四季度结束后仍将维持较长一段时间的低利率。与会者对经济前景的讨论或确认第二季度实际GDP增速的反弹。就业上升、合适的货币政策及改善的家庭支出平衡均对经济构成帮助。
　　德拉基讲话受关注
　　欧洲央行[微博](ECB)行长德拉基(Mario Draghi)周三将在伦敦发表讲话——2012年时他在此宣布将竭尽全力保卫欧元。德拉基言论将于北京时间周四02:30出炉。
　　在2012年的7月26日，德拉基誓言拯救欧元，并将放宽针对企业的信贷。德拉基的这一立场成为了稳定金融市场的工具。此番言论发表之后，欧债形势明显稳定下来，欧元避免崩盘的风险。
　　从下图可以看出，自德拉基讲话后，意大利和西班牙等二线欧元区国家国债收益率持续下滑。

　　欧洲央行(ECB)上月降息，且有可能不得不求助于量化宽松举措以避免通缩。
　　该央行行长德拉基上周保留增发欧元以提振经济的可能性数小时后，德国央行行长魏德曼(Jens Weidmann)即指出，欧洲央行不应维持宽松政策过长时间。
　　在德拉基领导下，欧洲央行在很长时间内采取了部分委员认为很难消化的举措。量化宽松可能将是他面临的最严峻考验。
　　Capital Economics的Jessica Hinds表示：“通胀趋缓的压力不会在一夕之间消失，通缩威胁也不会。因此，我们仍认为欧洲央行需要采取进一步的行动，最终实施大规模的量化宽松计划。”
源自FX168