周评：葡银危机引爆金融市场 下周耶伦将两度登场

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7月7日至7月11日汇市概述：本周金融市场略显清淡，美联储会议纪要平淡无奇，联储表示若确定经济状况维持积极，或将在在10月会议后结束债券购买计划。但是声明并未提到提前加息的信息，令市场有些失望，美元指数(80.1900, 0.0700, 0.09%)也一度跌破80关口。周中葡萄牙必利胜银行财务危机一度引发市场恐慌情绪，全球股市集体大跌，欧元汇率也承压走低。纵观本周汇市，美元指数的反弹势头有所减弱，汇价周中最低下探79.98，周五收于80.19。欧元/美元周三一度最高触及1.3647，但随后受到葡银风波的拖累而出现回落，周五收于1.3606。其他主要货币对方面，美元/日元本周明显回落，但是周线收盘依然稳守于101.20的关键支撑位置上方。英镑/美元上升动能有所减弱，周线收出小阴线，位于1.7102水平。澳元/美元本周窄幅震荡，周五收于0.9389。加元/美元周五受到加拿大就业数据不及预期影响强势反弹，美元/加元飙升逾百点，收于1.0731，刷新近两周新高。
　　本周汇市重要事件如下：
　　美联储会议纪要暗示10月将退出QE 未提升息令市场失望
　　本周市场最为关注的自然是美联储公布6月会议纪要，联储虽然向市场传递了将在10月退出QE的信号，但是却未提到升息方面的信息，令市场有些失望。
　　美联储在纪要中指出，“美联储官员普遍同意在政策正常化中使用超额储备金率和逆回购工具 ，许多与会者支持在超额储备金率和逆回购利率之间维持较大利差，或20个基准点左右。 若确定经济状况维持积极，FOMC可能在10月会议后结束债券购买计划。”
　　会议纪要同时透露，“许多联储官员想要在首次升息时或之后结束投资组合再投资，某些官员希望在首次提高政策利率前结束再投资计划 。”这或表明至少部分委员不排除先升息再退出的可能性。
　　对于经济，联储表示，“劳动力市场整体状况继续改善 ，二季度经济反弹，一季度经济降幅之大令人意外，美国一些地区住房市场复苏仍然缓慢 。”
　　对于通胀方面，会议纪要显示，“美联储仍预计未来几年通胀将维持在2%目标之下，大多数官员认为经济、劳动力市场和通胀领域的风险广泛平衡，近来的价格指标表明通胀从低位上升，另一些官员预计通胀会较快上升，或认为存在通胀上行风险 。”
　　总的来看，本次会议纪要仍偏向于鸽派，随后的市场反应也映证了这一观点。会议纪要公布之后，美元指数自80.20快速下挫，最低触及79.98，刷新本周低点；现货黄金则上涨近10美金/盎司。
　　有美联储通讯社之称的华尔街日报记者Hilsenrath表示，“6月会议纪要美联储很清楚地向市场透露结束QE，目前市场的不确定性集中于美联储将何时启动首次升息 。”
　　葡萄牙银行危机引发金融市场海啸 欧债危机阴影再度显现
　　本周葡萄牙必利胜银行(Banco Espirito Santo)的财务危机引发了全球金融市场，特别是股市的恐慌情绪，投资者似乎从葡银风波之中再度看到了欧债危机的阴影。
　　葡萄牙最大上市银行必利胜银行的大股东Espirito Santo金融集团出现财务危机，Espirito Santo金融集团因为其母公司存在“持续的实质性困难”而将暂停必利胜银行股票交易。
　　Espirito Santo金融集团随后宣布暂停交易并评估其对ESI的风险敞口。该集团还拥有一家保险公司和瑞士一家银行。
　　由于担心必利胜银行的危机将会蔓延至南欧其他国家，从而引发主权债务危机，投资者们纷纷抛售股票和国债等风险资产。这也引发了欧洲股市周四集体下挫，泛欧绩优300指数收跌1%，至1349.89点，盘中一度跌至5月初来最低的1342.68点；德国DAX指数报收盘重挫1.52%，法国CAC 40指数收低1.34%。葡萄牙PSI20指数一度跌逾4.6%，创9个月低位，必利胜银行股价更是暴跌17.24%。而美国股市也受到波及，包括道指在内的三大指数均大幅低开。
　　葡萄牙国债价格也受到冲击，10年期葡萄牙国债收益率一度跳涨21个基点，触及3.9850%，创近期新高。此外，欧元汇率也承压走低，欧元/美元一度跌破1.3600关口，最低下探至1.3589。
　　不过，法兴银行和花旗等投行周五发布研究报告称，必利胜银行风波不会蔓延至其他国家。同时，葡萄牙央行[微博]也发布声明称，必利胜银行拥有足够的风控能力，相信该行可以满足资本金的要求，储户们并没有担忧的必要。
　　随后，金融市场的情绪有所稳定，欧洲各主要股指周五暂时止住了跌势，美股则小幅反弹，而葡萄牙国债收益率也有所回落。
　　贝伦贝格银行(Berenberg Bank)的资深经济学家Christian Schulz说：“必利胜银行的风波只是‘一个孤立的事件’。”
　　独立研究报告研究机构Credit Watch的资深欧洲银行业分析师John Raymond分析认为，“必利胜银行应该可以安然幸存，而金融市场的局势将会在之后很快趋于稳定。”
　　中美展开第六轮战略与经济对话 双边投资协定谈判达成时间表
　　中国与美国第六轮战略与经济对话和第五轮中美人文交流高层磋商于本周三至周四(7月9日至10日)在北京召开，中美两国就战略、经济、人文三方面达成约300项合作成果，这些成果为今年11月中美元首会晤打下良好基础。
　　值得注意的是，双方就中美双边投资协定(BIT)谈判达成“时间表”，同意争取2014年就BIT文本的核心问题和主要条款达成一致，承诺2015年早期启动负面清单谈判。财政部副部长朱光耀称此为“历史性进展”。
　　同时，中美在教育、科技、文化、体育、妇女和青年6个领域达成104项成果，这是磋商机制成立至今成果最丰硕的一次。
　　有合作自然也会有博弈，中美双方在人民币(6.2027, -0.0004, -0.01%)汇率上的明争暗斗也是本次战略对话的一大看点。
　　美国财长杰克卢在北京中美战略经济对话开幕致词时说，人民币汇率弹性和调整力度的加大，将有助于提升家庭购买力，有助于将资源转向满足内需的产业，有助于创造公平竞争的环境。
　　中国方面回应信息是，因经济增长过于疲弱且资本流动状况并未稳定到提供足够理由进行调整的地步，无法停止对人民币汇率的干预。
　　国务院副总理汪洋在会晤杰克卢等美国官员时表示，假如中国在向美国开放以及汇率改革方面行动太快，就可能会犯根本性错误，如果行动过慢将影响中国的决策过程。因此，中国必须在改革进程上必须妥善把握合适的步调。
　　相信在未来一段时间，中美之间关于人民币汇率之争仍将是市场关注的焦点问题之一。
　　下周市场展望：
　　下周金融市场将再度忙碌起来，美国和欧元区有大量重要经济数据公布，同时日本央行和加拿大央行将公布利率决议，而美联储主席耶伦将两度登场作证词。
　　下周二白天市场将先后迎来澳洲联储会议纪要和日本央行利率决议，晚间市场则将公布美国6月零售销售数据，22:00美联储主席耶伦就半年度货币政策报告在参议院做证词，预计市场将对此极为关注。
　　下周三上午中国将会公布第二季度国内生产总值数据，而下午至晚间英国失业率和美国生产者物价指数等重量级数据将陆续登场。晚间22：00，美联储主席耶伦就半年货币政策报告在众议院金融服务委员会进行第二天作证，同时加拿大央行将宣布利率决定，美元和加元料将迎来考验。
　　周四凌晨美联储将公布经济形势褐皮书，投资者可以从中探寻美联储对于美国经济的最新看法和展望。
　　周五日本央行将公布6月会议纪要，美联储官员布拉德凌晨发布主题为美国经济与货币政策的讲话。
　　下周重要经济数据和事件：
　　周一
　　17:00 欧元区5月工业产出
　　其它重大事件：
　　欧洲央行行长德拉基将出席欧洲议会经济与货币事务委员会的季度听证会
　　周二
　　16:30 英国6月消费者物价指数(年率)；英国6月零售物价指数(月率)
　　17:00 德国7月ZEW经济景气指数
　　20:30 美国6月零售销售(月率)
　　重要官员讲话：
　　22:00 美联储主席耶伦就半年度货币政策报告在参议院做证词
　　重要会议：
　　09:30 澳洲联储将发布7月货币政策会议记录
　　日本央行货币政策会议并公布利率决议。14:30日本央行行长黑田东彦将举行记者会
　　其它重大事件：
　　17:00 英国央行行长卡尼等官员将列席财政委员会，议题为6月金融稳定报告
　　周三
　　10:00 中国第二季度国内生产总值(季率)
　　16:30 英国至5月三个月ILO失业率
　　20:30 美国6月生产者物价指数(月率)
　　21:00 美国5月国际资本净流入
　　重要官员讲话：
　　22:00 美联储主席耶伦就半年货币政策报告在众议院金融服务委员会进行第二天作证
　　重要会议：
　　22:00 加拿大央行货币政策会议，并宣布利率决定
　　其它重大事件：
　　13:00 日本央行公布月度经济报告
　　周四
　　17:00 欧元区6月调和消费者物价指数终值(年率)
　　20:30 美国6月新屋开工总数年化；美国上周季调后初请失业金人数
　　重要官员讲话：
　　15:45 英国央行副行长康利夫在金融报告会议上讲话
　　其它重大事件：
　　02:00 美联储公布经济形势褐皮书
　　周五
　　16:00 欧元区5月季调后经常帐
　　20:30 加拿大6月消费者物价指数(年率)
　　重要官员讲话：
　　01:35 美国圣路易斯联储主席布拉德在当地一会议上发言，主题为美国经济与货币政策
　　重要会议：
　　07:50 日本央行公布6月12-13日会议记录
源自FX168