前海深能石油：原油空军迅猛 ，岔路口金银何去何从

新闻3

【行情回顾】：
　　上周原油(101.53,-0.56, -0.55%)行情呈现弱势震荡，周线报收长上影小阴线，收盘101.95。上周五收十字星，最低探至100.97。
　　上周白银(20.68,0.05, 0.24%)延续了前一周阴线弱势，遇周线中段支撑后有所回返，周线报收小阴星线。收盘20.72，最低20.29。
　　【基本面】：
　　能源方面：
　　乌克兰局势引发俄欧交恶忧虑，布伦特原油期货价格周五(7月25日)扭转稍早录得的跌势，上升超过1美元，因乌克兰冲突持续，且美国和俄罗斯关系恶化，使得投资者担心市场供应将可能再度受扰。此前，俄罗斯安全官员称，乌克兰军队发射的炮弹有多达40枚落在俄罗斯罗斯托夫。
　　布兰特原油在早盘中段领涨，之前路透援引欧盟消息人士称，欧洲理事会主席范龙佩[微博](Herman VanRompuy)已去信给欧盟领袖，称欧盟同意禁止俄罗斯获取任何的敏感技术，而俄欧敌对关系升级使得投资者对能源供给前景更加忧虑。
　　9月布伦特原油上升1.32美元，收报每桶108.39美元，为7月10日来最高收位。本周上升约1%。9月美国NYMEX原油期货则仅微幅上涨0.02美元，收报每桶102.09美元，稍早低见101美元。本周跌1%。两份合约价差走宽，收报6.30美元。
　　Ayers Alliance投资长JonathanBarrett称，伊拉克、乌克兰和加沙等地重大地缘政治事件几乎没有影响到油价，这是非常不寻常的，而且成交量有所下降。可以得出的唯一结论就是，全球市场中有充沛的石油供应。
　　利比亚国家石油公司(National OilCorporation)发言人周四(7月24日)称，利比亚全国石油产量已增至50万桶/日，但结束抗议的协议达成后，重启Brega石油港口的进程仍无进展。
　　欧盟外交官周四表示，欧盟可能禁止购买由俄罗斯政府控股超过50%的俄罗斯银行所发行的、仅有机构可以申请购买的新股和债券。其他方案还包括禁止出口深海钻探、页岩油生产和北极勘探。这项禁令也可能包括所有在欧洲证券交易所的俄罗斯国有银行，鉴于其在东欧冲突中所扮演的角色，新制裁名单的一部分也可能由这些银行组成。
　　这些消息虽然看似促涨，但原油近期空头格局未打破，还会对本周行情延续压制性影响，基本面变幻莫测，建议投资者以趋势考虑为主。
　　贵金属方面
　　本周非农、GDP数据
　　新的一周市场将迎来美国7月非农就业报告、第二季度国内生产总值(GDP)数据以及美联储(Fed)政策会议这三大重磅事件。可以想见，超级周市场料将刮起一轮美国风暴。
　　笔者认为，本周数据料将显示美国经济持续反弹，就业市场继续改善，让美联储有理由进一步缩减购债规模。而美联储方面，这次没有主席的媒体发布会，预计美联储会继续保持缩减QE的步伐。
　　整体来看，自步入下半年后，汇市的低波动率依然在持续，不过美元走势近来显示出了一点的复苏迹象，而贵金属市场却是一副"山雨欲来风满楼"的景象。这样的行情走向是否会在超级周延续，不如让我们拭目以待。本周美国方面还将有两大关键经济数据陆续发布，那就是周三晚间出炉的美国二季度GDP初值，以及周五晚间出炉的美国7月非农数据。目前分析人士普遍认为，数据料将显示美国经济反弹，就业市场继续改善，让美联储有理由进一步缩减购债规模。
　　经济学家预计，美国第二季度实际GDP初值年化季率将增长3%左右。该数据将于北京时间周三(7月30日)20:30公布，届时，还将发布过去三年增长数据的修正。美国劳工部则将于北京时间周五20:30公布7月非农就业报告。接受媒体调查的经济学家的预期中值显示，美国7月非农就业人口料增加23万人，增幅低于上月的28.8万人。7月失业率料持平于上月的6.1%，为逾5年低位。
　　这些出炉的数据可能会影响美联储官员对经济的看法。第一季度时美国GDP萎缩了2.9%，主要因为严冬及与联邦可负担保健法案(Affordable CareAct)相关的支出受到削减所致。
　　近来部分房市和资本支出数据迟滞，加上第二季度企业获利表现有好有坏，已引发即使温和的GDP反弹恐怕都有未达预期的可能性。
　　而美国就业的情况一直在稳步改善。美国7月19日当周初请失业金人数降至2006年初以来最低；同时过去五个月来每月的非农就业人数增幅均超过20万，强劲水平为上世纪90年代末以来首见。
　　虽然有更多的美国人重返工作岗位，但美联储主席耶伦(Yellen)本月稍早在国会表示，她仍然担心薪资成长迟滞，以及在美联储2%目标以下的低通胀率。
　　这些担忧让外界认为美联储不急于撤除近零的利率政策。上周五(7月25日)时，美国短期利率期货暗示交易员认为美联储2015年6月升息的可能性为53%，2015年7月升息的可能性则为75%。
　　法国巴黎银行(BNPParibas)上周六撰文称，美国本周将移步舞台中央。美国第二季度GDP、美联储利率决议、7月非农数据都是关键事件。该行表示："我们预计美国二季度GDP季率将上升2.7%，这将令美联储更有信心确认一季度严寒所致的经济疲弱已经消散。即便缺乏美联储明显的措辞转向，我们仍预计7月的非农数据也足够对美元构成持续支撑。"
　　本周美联储7月决议本周登场
　　美联储定于周二和周三召开货币政策会议，并将于北京时间周四(7月31日)凌晨2:00公布会议结果。目前，市场普遍预期此次会议不会带来很大意外，因为决策者不会发出更新后的经济和利率预估，也没有会后新闻记者会。仅有的会后声明将让投资者确信，量化宽松将在10月会议后宣布结束，而这不会让人感到意外。
　　外界普遍预计美联储将进一步缩减QE，市场预期月度购债规模将从上次的350亿美元缩减至250亿美元。市场焦点将尤其关注会后声明中有关就业市场方面的措辞，就业市场表现将是美联储何时加息的一个重要"晴雨表"。尽管就业市场指标表现好坏不一，但最为重要的指标--美国非农就业报告要等到会议结束后才公布，这也表明美联储可能会维持此前几次会议上的措辞。
　　美联储官员在6月的政策会议上达成一致意见，即可能在10月会议上宣布结束购债。美联储主席耶伦(JanetYellen)本月早些时候在美国国会发表证词时证实了这一计划。如果不出意外，美联储将在周三(7月30日)的会议上宣布将月度购债规模从350亿美元降至250亿美元。
　　不过，许多美联储官员希望在确信美国经济进一步企稳前不要加息。这一观点在耶伦近期的证词中得到证实。预计周三的会议上美联储将继续秉持这一观点。持这类观点的多数美联储官员认为短期利率维持在接近于零的水平可以持续至明年年中。很多投资者也因而预计美联储在明年中期之前不会开始加息。这或令美元汇价进一步上涨空间受限。
　　素有"美联储通讯社"之称的《华尔街日报》记者JonHilsenrath发文称，美联储在即将召开的货币政策会议上可能会持续收缩QE，并讨论何时、以及如何提高利率。
　　JonHilsenrath指出，许多投资者预计美联储在明年年中前都不会加息。而包括耶伦在内的很多美联储官员强调，提高利率的时机取决于经济。关于今年第二季度经济增长的最新预测值，以及过去三年的GDP增速修正数据也将于7月31日公布。这些数据可能影响官员看待经济的立场。
　　在本次会议上，官员们还将讨论当时机成熟时美联储的加息方式，衡量届时将使用何种政策工具及组合。JonHilsenrath认为，已经摆上台面的问题之一还包括：美联储何时开始缩减规模达4.1万亿美元的资产负债表。
　　美联储将到期债券的收益购买新债券，以阻止资产负债表规模减少。但最终美联储将停止再投资行为。在最近一次会议上，多数官员同意在加息之后再迈出这一步。但该协议和其他方面的退出计划还没有最终确定。马来西亚航空MH17航班在乌克兰东部被击落已经一周，但涉事各方仍在继续推委转嫁责任，而事故的调查善后工作亦进展不顺，令欧盟方面感到恼怒。荷兰官员已经表示，如果乌克兰冲突双方在事发区域仍然拒绝为国际救援队提供必要的便利，那么相关人员将不排除亲自冒险深入事发区域进一步清理遇难者遗体遗物的可能性。
　　而就在此前，乌克兰方面称其又有两架战机在该国东部战区被击落，这使得该国亲俄分离主义势力在此前击落马航客机的嫌疑进一步加深。而乌克兰方面甚至一度表示称，击落其战机的炮火来自俄罗斯境内，这在此后得到了美国官员的背书，但俄方则称此为无稽之谈。
　　本周贵金属行情处在选择方向之际，不论是数据方面还是地缘政治方面都会为下一步行情推一把力，分开现在的岔路口。投资者应密切关注相关影响因素和本人技术面所提及的两个关健分界位，以定后市。
　　【技术面】：
　　原油上周回测6月中旬至7月中旬空头跌幅中档关口引发新的下、跌。以至目前原油日线继续呈偏空震荡格局，操作思路做空。美原油102.5=前海油8930成为本周关健多空分界价格关口，关注此位置价格反应把握交易机会。
　　白银在上周成功下挫，在触及周线区间中档支撑附近，出现周五的较强反弹，但日线行情仍然处在空势一边，整体形态继续呈现弱势。操作思路目前是顺势做空，关注两个关健位置：本周重点关注周线20.94=4154阻力和20.10=3987周线区间中段支撑。这两个位置区分进一步的涨跌。有空单的暂时持有等待提示或者关注行情反应处理。空仓的暂时观望。
　　【需关注的数据】
　　周二： 00：00美联储联邦公开市场委员会(FOMC)举行为期两天的利率会议
　　22：00美国7月咨商会消费者信心指数
　　周三：20：15美国7月ADP就业人数变化
　　20:30 美国第二季度GDP年率终值
　　22:30美国上周EIA原油库存变化
　　周四：02：00美联储公布利率决议
　　15：55德国7月失业率
　　20：30美国上周续请失业金人数
　　21：45美国7月芝加哥采购经理人指数
　　周五：美国7月失业率和非农业就业人口变化。
　　（撰稿人：前海深能夜神，个人看法，仅供参考，风险自负）
　　前海深能石油
　　2014-07-28
源自FX168