黄金周评：金价年内首破千二大关 下周联储纪要来袭

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9月29日至10月3日贵金属市场概述：国际现货金价格本周连续第五周录得跌幅，且年内首度跌破1200美元/盎司的重要心理关口，一度刷新年内低位1189.64美元/盎司，距离2013年6月1180美元仅一步之遥，因美国9月就业数据强劲，成为“压垮骆驼的最后一根稻草”，从而令美元如沐春风，一举创下逾四年以来的高位。同时，国际现货白银也刷新16.81美元/盎司的逾四年低位。
　　下周澳洲联储、日本央行[微博]、英国央行等利率决议纷至沓来，而贵金属市场迎来的挑战主要还是美联储会议纪要。虽然，中国和印度的实物黄金需求有所回升，但在强劲美元的打压下，金价的持续疲软势头仍然难以改变，下一步走势则在于能否强穿1180水平。
　　国际现货黄金本周开盘报1219.65美元/盎司，最高触及1223.50美元/盎司，最低1189.64美元/盎司，收盘报1190.90美元/盎司，累计下跌27.10美元，跌幅2.22%；国际现货白银本周开盘报17.59美元./盎司，最高触及17.63美元/盎司，最低16.69美元/盎司，收盘报16.81美元/盎司，累计下跌0.82美元，跌幅4.65%。

　　(现货黄金60分钟走势图 来源：FX168财经网)
　　当周贵金属要闻盘点
　　非农再掀美元风暴 金价跌穿千二大关
　　美国劳工部(DOL)周五(10月3日)公布的数据显示，美国9月非农就业人数增加24.8万人，预期增加21.5万人，前值为增加14.2万人；美国9月份失业率骤降至5.9%，预期为6.1%，前值为6.1%。美国劳工部还将8月非农就业人数上修至增加18.0万人。同时9月失业率骤降至5.9%，创2008年7月以来低位。
　　有“美联储通讯社”之称的华尔街日报记者Jon Hilsenrath周五就本次9月非农做出评论称，美国9月失业率意外降至5.9%，这比美联储上个月预期的失业率年底跌至6%以下要早得多，更可喜的是9月非农就业人数大幅上升，使得月均值超过20万人以上，意味着明年美联储首次加息的时间可能进一步提前。
　　法国兴业银行(Societe Generale)金属分析师Robin Bhar称，“本次的美国9月非农异常靓丽，尽管此前一部分的经济数据，如美国ISM制造业和其它领先指标略微不及预期，但这并不影响美国经济继续强劲复苏的步伐。而非农公布后金价也是延续着几周前的下行趋势。”
　　德拉基未释放QE信号 美元回撤难助金价反弹
　　周四(10月2日)本周万众瞩目的欧洲央行利率决议终于尘埃落定，一如此前市场预期，欧洲央行宣布三大利率维持现状；维持指标再融资利率在0.05%不变，维持隔夜贷款利率在0.30%不变，维持存款工具利率在-0.2%不变。
　　在随后的新闻发布会上，欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)也为资产购买开出了首张支票，德拉基表示，欧洲央行已决定ABS和资产担保债券购买计划，ABS购买计划将持续至少两年，可能从十月中旬开始购买资产担保债券，已就ABS购买计划的操作细节做出决定。
　　在市场关注的购买细节上，德拉基虽然表示“很难为规模给出具体数字”，但同时暗示“ABS和资产担保债券的潜在购买规模可达1万亿欧元”，这与先前德拉基承诺最多将扩大欧洲央行资产负债表规模1万亿欧元(约合1.3万亿美元)的表态是吻合的。
　　在欧洲央行利率决议和德拉基讲话过后，美元指数(86.6500, 1.0400, 1.21%)一度下跌0.30%，并刷新85.45日低。可惜的是，本次美元的回撤并没有为金价带来多大提振。
　　黄金ETF持仓降至五年低位 投资情绪持续低迷
　　彭博社周四(10月2日)提供的数据显示，今年9月全球黄金ETF持仓量累计下跌2.5%，至5年来低位。与此同时，今年为止全球黄金ETF持仓已累计下跌4.5%，尽管整体外流速度较2013年显著放缓，但依旧表明黄金的投资需求不佳。
　　如下图所示，今年7月全球黄金ETF持仓曾录得2012年末的最大单月流入量，并且在前9个月中还有另外两个月出现流入，然而从整体来看，外流趋势并没有停止。9月国际黄金均价下跌4.5%，至1238美元/盎司。

　　(全球黄金ETF持仓变化 橙线=国际金价)
　　节日来临提振实物需求 金价有望止跌企稳
　　印度政府周四(10月2日)公布的数据显示，由于一连串节日的到来刺激当地需求恢复活力，今年9月印度的黄金进口总量超过20公吨，为16个月来高位。此前该国政府曾放松一定的黄金进口限制，允许更多进口商进口黄金。
　　印度黄金贸易商Girish Choksi认为，“眼下印度需求高涨，而随着宗教节日和婚季的开始，需求还将进一步增长，这也有助金价企稳。”
　　加拿大皇家银行(RBC)贵金属策略师George Gero则认为，“近期金价的下跌多数是因多头清算导致，我认为眼下黄金的抛售已是强弩之末。如果金价在下周开始企稳，那么市场可能迎来一部分的低吸买盘。”
　　Gero还称，“随着市场步入四季度，一些亚洲国家如印度将迎来不少宗教节日和婚季，同时该国的黄金进口税也有望被下调，这些都能支持实物金需求走强。另外，从近期数据中可以观察到，美国和澳洲的金币销量均出现激增，加上地缘政治风险可能再度升温的影响，未来几周金价存在向上反弹的机会。”
　　下周市场展望
　　在经历了欧洲央行利率决议和美国非农数据所谓的超级周之后，市场将迎来澳洲联储、英国央行和日本央行的货币政策决议。此外，德拉基的讲话、美国就业市场状况指数(LMCI)、美联储纪要也将成为市场关注的重点。
　　从美联储9月17日的货币政策声明可以看出，总体基调较为鹰派，通胀和就业两大关键指标未见起色依旧是阻止美联储短期内提前升息的一个关键因素，“利率保持相当长一段时间”这一关键陈述没有被去掉就是最好的证明，同时特别需要指出的是，美联储在政策声明中表示，决策者对2015年底利率预期的中位预测值为1.375%，高于前值1.25%，变相指明了未来可能的利率目标，首次暗示了市场未来可能的升息节奏。
　　近来，持续强劲的美国经济数据表现，再度使得市场肯定了美联储正在迈入逐渐收紧的政策步伐中。在下周的美联储会议纪要中，投资者重点关注美联储官员们对于何时加息的看法，这些看法将会继续影响金融市场的整体走向。
　　福四通(INTL FCStone)周五(10月3日)在月度报告中称，9月金价下跌的因素有很多，其中最重要的还是美元飙升以及美股企稳在历史高位，这可能推动金价在10月进一步下探2013年的双底形态(1180美元/盎司附近)，甚至是1150美元。
　　福四通列举了以下四个利空黄金的因素：
　　首先，尽管本周美股曾出现两个交易日的大跌，但这并没有带动金价反弹；
　　其次，目前美联储可能领先于其他主要央行首次开始升息，这将进一步推高美元兑主要货币的汇价，对金价构成打压；
　　再者，虽说全球仍存在不少风险，但都没有产生实际的经济危机；
　　最后，黄金ETF持仓持续外流，以及实物金需求走软。
　　据Kitco周五公布的最新调查显示，超60%受访市场人士看跌下周金价，因美元涨势情景，同时日内公布的美国非农数据异常强劲也令市场对美联储提前加息的预期升温。
　　汇丰银行(HSBC)贵金属分析师James Steel周四(10月2日)在报告中称，鉴于美元走强的压力，分别下调今明两年的黄金和白银均价。
　　Steel在报告中称，“预计美元指数的涨势将维持至2015年，这很大程度上会打压黄金和白银等以美元计价的贵金属走低。”
　　加拿大皇家银行(RBC)周五在报告中宣布，鉴于近期美元美股走强以及实物需求疲软，下调今明两年黄金和白银的价格预估。不过，该行认为未来金价触及1180美元后反弹可以被视为不错的投资机会。
　　瑞士经纪商MKS首席交易员Afshin Nabavi称，“由于本周中国正值国庆黄金周，金价缺乏该国需求的支撑。然而，一旦中国下周回归市场，金价可能会受到买盘带动反弹。”
　　下周重要经济数据和事件
　　周一
　　新西兰财政部月度经济报告
　　德国8月制造业订单
　　欧元区9月Sentix投资者信心指数
　　美国9月谘商会就业趋势指数
　　美国就业市场状况指数(LMCI)
　　美国金融稳定监管委员会(FSOC)会议。美国财长雅各布·卢和美联储主席耶伦出席
　　周二
　　英国8月制造业/工业产出
　　英国NIESR至9月三个月GDP预估
　　澳洲联储利率决议　　堪萨斯联储主席乔治就美国经济发表演说
　　日本央行利率的决议
　　周三
　　日本8月贸易帐/经常帐
　　芝加哥联储主席埃文斯发表关于经济的讲话
　　周四
　　澳大利亚9月季调后失业率、就业人口变动
　　德国8月季调后贸易帐
　　美国上周季调后初请失业金人数
　　欧洲央行行长德拉基在华盛顿货币政策会议上发表讲话
　　英国央行利率决议
　　美联储公布9月会议纪要
　　G20财长和央行行长会议
　　周五
　　英国8月商品贸易帐
　　加拿大9月就业人口变动、失业率
　　费城联储主席普罗索就“货币政策与沟通”讲话
　　周六
　　2014年IMF[微博]和世界银行[微博]年度会议
源自FX168