光大证券“乌龙指”致股市暴涨 涉操纵市场

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[paragraph]新京报讯 在A股的错误交易造成损失，是否可以反手在期货市场上做空弥补？利用先于市场知悉的信息跨市场获利，是否涉嫌市场操纵？这是摆在昨日错误交易的光大证券面前的又一问题。数据显示，光大证券的全资子公司光大期货，昨日在股指期货上的空头陡增7023手，价值逾48亿元。
对此，光大证券董秘梅健表示，对此事尚不了解，还需要进一步核查。
跨市场对冲可能获利
昨日中金所的数据显示，在股指期货市场上，光大期货昨日持有的IF1309合约空单增加7023手，超过持续排名第一的中证期货，成为昨日股指期货市场上持空单过夜做多的机构。
这引发市场对于光大证券在期货市场寻求弥补亏损的猜测。
根据昨日A股走势，若光大证券动用了70亿元资金（根据两分钟内成交量78亿推测）在涨停价格上买入大量蓝筹股，随后股价大幅回落，按照昨日上证50指数最终跌0.15%的幅度测算，错误交易可能导致光大证券出现近7亿元的浮亏。
但虽然A股交易不能撤销，同期投资者如果判断股指将回落，则可以在股指期货市场上做空获利。
一名投资经理认为，如果光大证券是在中午知道自己出错之后，就很快采取了在期指上卖空的策略锁定亏损，还有可能将现货市场（股市）的亏损全部对冲，甚至可以因为空头头寸大过现货而获利。
昨日出现大量空单的光大期货，正是光大证券的全资子公司。而光大期货昨日增加的空头头寸，也恰好略大于A股蓝筹股大面积涨停期间的成交量。
中金所昨日披露的数据显示，中金所持IF1309空单过夜的前20家期货公司中，除光大期货外，昨日新增空单最多的华泰长城，也仅增加1018手。
空头头寸扩大或涉嫌操纵市场
光大证券以涨停的价格买入股票，但随后股票价格快速回落。而光大期货空头头寸扩大则可能涉嫌操纵市场。
接近光大证券的业内人士称，如果出现风险暴露问题，这家公司又是做风险中性业务，一般不可能让风险暴露在市场上，但具体是如何操作的尚不清楚。
但由于光大证券错误交易的信息最早只有光大证券一家机构知悉，因此不少投资者认为将现货价格强行推高，然后在期货市场上套利的行为应算作市场操纵。
一家外资机构的投资总监说，如果这是光大证券对冲周一要平仓的周五买入盘，“个人觉得这是违法的”。
盘点
那些敲错键盘的“乌龙指”
“乌龙指”是股票交易员、操盘手、股民等在交易时，不小心敲错价格、数量、买卖方向等事件的统称，英文名叫“Fat Finger”，直译为“胖指头”。不少知名的“乌龙”事件都曾造成资本市场大幅动荡，其中几例数目巨大的案例还被写入教科书，以警示后人。
美国 电脑自动卖出 道指狂跌千点
2010年5月6日，从14点42分到47分，道琼斯指数从10458点跌至9869.62点，与前一交易日收盘相比，下跌998.5点。这次“闪电崩盘”最终使当天道指大跌3.2%，创道指有史以来单日盘中最大下跌点数。
2010年10月，美国证交会和商品期货交易委员会(CFTC)发布报告称，造成此次“闪电崩盘”的原因是，一家交易机构的电脑自动执行了一笔41亿美元“高频交易”卖单后引发市场恐慌。该交易在20分钟内发出7.5万份卖单。
2010年5月18日，美国证交会（SEC）和美国金融业监管局共同推出“熔断”机制，以防止股价暴涨暴跌。熔断机制是指在证券交易过程中，当价格波动幅度达到某一限定目标时，交易将暂停。修改后的熔断机制2013年2月4日实施，试行一年。
日本 经纪人误发天量卖单股指狂泻
2005年12月8日，日本瑞穗证券公司的一名经纪人在交易时出现重大操作失误，对一家小型电信外包业务公司J-Com发出天量卖单，引发投资者恐慌并导致证券类股票遭遇重挫。
据悉，当天瑞穗证券公司一名经纪人接到一位客户的委托，要求以61万日元（约合4.19万人民币）的价格卖出1股J-Com公司的股票。然而，这名交易员把指令输成了以每股1日元的价格卖出61万股，这相当于其IPO发行量的40多倍，价值约27亿美元（约合223亿人民币）。
这条错误指令在9:30发出后，J-Com公司的股票价格便快速下跌。等到瑞穗证券公司意识到这一错误，发出了大规模买入的指令，这又带动J-Com股票出现快速上升。这一异常举动使投资者当天纷纷抛售银行证券类股票，导致各大证券经纪公司的股票全面下跌。截至当日收盘，日经股指狂泻301点，跌幅2%。
印度 人为失误致股指8秒暴跌900点
2012年10月8日，印度一家金融经纪公司承认，10月5日由于该公司一名交易员的人为失误，发出价值1.25亿美元的一系列订单，致使一些大型金融企业股票遭到严重打击，位于孟买的印度国家证券交易所主要大盘股“漂亮50”指数当天在8秒钟内暴跌920点。
发生异动后，国家证券交易所交易暂停15分钟，这家金融公司也被暂停了交易资格。交易重启后，“漂亮50”指数迅速恢复相对正常水平，当天以下跌0.7%收盘。该公司请求消除因错误交易导致的损失，但国家证券交易所予以拒绝。


源自新京报