大和首予中广核电力跑赢大市评级 目标价5元

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大和报告首予

中广核电力

(4.65, 0.13, 2.88%,实时行情)

(01816.HK)“跑赢大市”评级，目标价5元，相当於2016年预测市盈率24.2倍。集团是中国的下游核电业的市场领导者，将明显受惠於中国的核电装机容量扩张(由2014年-2020年年复合增长约18.5%)。此外，电价稳定，产能利用率和多元化的成本结构，令集团盈利能见度较其他发电厂和可再生能源企业更高。於2011-2014年，中广核电力的纯利率，较其於A股上市的主要对手中国核电(601985.SH)高出约12.9个百分点。该行预测，於2014-2017年中广核电力的产能年复合增长达23%，支持盈利年复合增长19%。此外，集团未来有机会获母企注资，潜在注资项目规模达24GW核电装置容量。

源自新浪财经