汇市周评：非农重拳伤美元 希腊债局拨云见日

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<p /><p><br />【FX168外汇宝<a href="http://www.fx168.com/fx168html/20110604/20110604141173080.htm">、</a><br />5月30日至6月3日汇市概述：两大重头戏成为主导本周市场起伏的主线，万众瞩目的非农就业在尚未公布之前便掀起波澜，周中的ADP就业指标和首请失业金人数指标已充分营造了悲观气氛，周五逊于预期的数据公布终给美元最后沉痛一击。与此同时，希腊债务危机上演了一出十足的悲喜剧，欧元区官方部门本周完成了对希腊的视察，并将希腊下一笔援助贷款的发放时间初步定于7月，该消息大大缓解了市场对希腊债务问题的担忧情绪。腹背受敌的美元也因此成为最大输家。此外，菅直人面临辞职压力、美国债务上限之争更为市场平添别样的变数。<br /> <br />美元指数在周五再收阴棒后，本周收报73.73，已经跌穿位于74.20附近的5月2日-24日波段涨势的61.8%回撤位，后续目标再度锁定72.70的08年7月来低点。<br /></p><p /><p /><p>◎      非农就业痛击美元  QE3出现几率不大<br /> <br />美联储第二轮量化宽松货币政策(QE2)即将于6月末结束，QE2结束后的货币政策成为市场瞩目的焦点。对于经济和货币政策走向，美联储目前的观点是：就业市场依然疲软，需要宽松政策予以支持；近期的通胀上升只是暂时现象。因此，在QE2结束前的最后一次非农就业数据显得格外重要。<br /> <br />美国劳工部周五(6月3日)公布的数据显示，美国5月失业率重返9.0%上方，并创下2010年12月来最高。<br /> <br />数据指出，美国5月非农就业人数仅增长5.4人，预期增长15.0万人；4月非农就业人数修正后为增长23.2万人，初值为增长24.4万人；3月就业人数修正后增长19.4万，初值增长22.1万。美国5月非农就业人数增幅为2010年9月来最低。<br /> <br />美国5月份失业率保持上升趋势，并重返9.0%上方，为9.1%，预期为8.9%；4月修正后为9.0%，初值为9.0%。9.1%的失业率仍然意味着约有1390万的美国民众无法找到工作。自2009年5月起，美国失业率就保持在9.0%的上方。在今年年初曾回落至9.0%下方。<br /> <br />分析人士指出，前期美国公布的一系列数据逊于预期，市场预计美国经济增长乏力将迫使美联储在更长时间内维持利率在近乎零的水准，这压制了美元兑全球投资者的吸引力，打压美元表现。而这次的非农数据表现如此差劲，将降低投资者对美联储提前退出极度宽松货币政策的预期，甚至不排除再度经济刺激计划的出台，美元走势也将更加不容乐观。<br /> <br />美国经济出乎意料显露疲态，助长金融市场对美联储必须再采刺激经济措施的期待，但经济学家认为，美联储已提高对通胀的戒心，因此采取第三轮量化宽松政策(QE3)的可能性不高。<br /> <br />据海外媒体报道，央行观察家指出，尽管投资人可能希望美联储延长收购6,000亿美元的第二轮量化宽松计划，但美联储内部的气氛已经改变，尤其是主席伯南克已明白表示反对立场。<br /> <br />◎ 希腊债务危机拨云见日<br /> <br />希腊债务危机自部分国家建议重组，而后部分官员抛出“温和重组说”，再到德国最终松口，几经起伏，最后终以皆大欢喜结尾，这也令此前一度承压的欧元强势反弹。<br /> <br />欧元区官方部门本周完成了对希腊的视察，并将希腊下一笔援助贷款的发放时间初步定于7月。该消息大大缓解了市场对希腊债务问题的担忧情绪，为欧元/美元扩大涨势提供了契机。分析人士指出，若希腊能够采取有效措施进一步推进减赤工作，那么短期内欧元强势将不可阻挡。<br /> <br />欧盟(EU)/国际货币基金组织(IMF)/欧洲央行(ECB)周五在一份联合声明中表示，下一笔希腊援助贷款将经过欧元区财长及IMF执委会同意后发放，预计初步发放时间将在7月初。该联合声明称，希腊在减赤方面已经取得重大进展，但该国仍须进一步加大财政和结构改革的力度。预计希腊经济将在今年底明年初企稳。<br />　　<br />与此同时，欧元集团主席、卢森堡首相容克(Jean-Claude Juncker)周五表示，其对于欧元区将向希腊提供进一步援助充满信心。容克称，若希腊获得了新一轮援助，该国将愿意设立私有化基金。<br /> <br />拨云见日的希腊债务局势为欧元多头持续奋战的信心提供了保证，而与之相对应的，美国经济基本面持续表现疲弱使得美元多头不断逃离市场。有分析师认为，近乎一面倒的市场格局为欧元/美元短期内进一步扩大涨势创造了条件。<br /> <br />◎美国债务问题僵持  穆迪发出降级警告<br /> <br />美国国债已于5月16日触及上限，8月2日前国会需就此问题制定出解决方案，否则后果不堪设想。目前市场普遍认为美国将采取提高债务上限而不是债务违约的办法渡过危机，而提高国债上限的首要关键就是两党在削减预算方面达成一致。<br /> <br />美国众议院周二(5月31日)以压倒性多数拒绝通过一份旨在提高美国国债上限的法案。这份由政府提出的法案希望能够无条件地提高国债上限。但是共和党人提出政府必须削减开支。<br /> <br />部分民主党人也临阵倒戈，原因是国会民主党领袖认为共和党人有意在国会以此法案的投票玩弄政治手段。<br /> <br />美国财政部指出，如果国债上限在8月前不能得到增加，美国国债可能将出现技术性违约。美国国债已经达到14.3万亿美元，与此同时美国年度预算赤字也高达1.5万亿美元。民主党和共和党都承认美国有必要削减公共开支，但民主党拒绝削减社会福利开支而共和党拒绝加税，陷入胶着局面。<br /> <br />穆迪评级(Moody"s Investor Service)周四(6月2日)表示，美国政府如果在提高债务上限问题上的磋商未能在7月中旬取得明显进展，届时将下调美国主权信用评级至"AA"级，美元指数闻讯急跌，创下4周新低。<br /> <br />穆迪称，美国政府就提高债务上限一事引发的政治僵局的规模已经超出了预期，如果数周内当局仍未能就提高债务上限达成一致，美国可能出现暂时性的违约。<br /> <br />如果美国债务上限被成功调高并避免违约，那么美国的"AAA"评级将得以保持。另外，穆迪表示美国评级被调降的可能性很小，但正在不断增加，将根据美国长期减赤状况来确定美国未来评级展望为“稳定”或“负面”。 <br /> <br />下周汇市展望<br /> <br />下周有三大央行议息，澳洲联储、英国央行和欧洲央行将先后公布利率决议，各大央行可能在目前的均衡局面下选择按兵不动，但市场认为，尽管希腊债务危机的恶化使得欧元区经济前景蒙上阴影，但预计欧洲央行仍有可能在7月份升息。<br /> <br />花旗集团表示，希腊的紧张形势对欧洲央行升息决心的冲击是有限的。整体来说，欧元区表现不错，因此欧洲央行将不得不调整基准利率，欧洲央行必须调整自己的立场，至少必须捍卫自己的信誉。<br /> <br />包括德拉基(Mario Draghi)在内的多位欧洲央行管理委员会委员近期表示，尽管投资者对希腊可能债务重组的担忧越发明显，但仍有必要进一步上调利率以对抗物价上升的压力。与此同时，欧盟和国际货币基金组织官员稍早宣布完成了对希腊计划中780亿美元资产出售以及更多财政紧缩政策的考察。<br /> <br />随着一系列逊于预期的美国经济指标陆续公布，市场对于美联储是否终将祭出第三轮量化宽松政策(QE3)的议论也甚嚣尘上，但业内专家对此不以为然。摩根大通经济学家Michael Feroli称，美联储"极不可能"推出QE3计划，原因是这可能会带来负面的政治后果。他在一份报告中称，许多国会议员都已被美联储购买6000亿美元美国国债的第二轮定量宽松计划激怒，他们担心美联储所采取的这种政策只会带来通胀上升的结果。<br /> <br />太平洋投资管理公司首席投资官、债券之王格罗斯表示，尽管美国5月份非农就业人数增幅不及预期，但预计美联储不大可能推出QE3。格罗斯表示，美联储官员们在陈述中可能会继续使用"在较长时期内保持低利率"的措辞。格罗斯指出，市场关于QE3的讨论很多，且反对的声音很多。<br /> <br />下周重要经济数据和事件<br /> <br />周一<br />欧元区 6月Sentix投资者信心指数<br />欧元区 4月生产者物价指数<br />美国 5月谘商会就业趋势指数<br />英国 至5月三个月RICS房价指数<br />加拿大 4月营建许可<br />加拿大 5月Ivey采购经理人指数<br />加拿大财长费海提再度提出2011年预算案<br />澳大利亚 5月TD-MI通胀指数<br />澳大利亚 5月ANZ报纸招聘广告数量<br />周二<br />瑞士 5月消费者物价指数<br />日本 4月领先指标<br />日本 4月同步指标<br />英国 5月BRC同店零售销售<br />欧元区 4月零售销售<br />德国 4月季调后制造业订单<br />澳洲联储政策会议,并宣布利率决定<br />周三<br />英国央行货币政策委员会会议<br />瑞士 5月失业率<br />日本 4月经常帐<br />日本 4月贸易帐<br />日本 5月经济观察家指数<br />美国联邦储备理事会主席伯南克在国际货币会议上讲话<br />德国 4月季调后贸易帐<br />欧元区 第一季度GDP修正值<br />德国 4月季调后工业产出<br />加拿大 5月新屋开工<br />澳大利亚 4月季调后房屋贷款许可件数<br />周四<br />欧洲央行公布利率决议<br />英国央行公布利率决议<br />日本 第一季度GDP<br />日本 5月家庭消费者信心指数<br />美国 4月贸易帐<br />美国 上周季调后初请失业金人数<br />美国 4月批发库存<br />美国 4月批发销售<br />美国联邦储备理事会公布褐皮书<br />加拿大 4月贸易帐<br />加拿大 4月新屋价格指数<br />澳大利亚 5月季调后失业率<br />周五<br />日本 4月第三产业活动指数<br />日本 5月国内企业商品物价指数<br />英国 4月工业产出<br />英国 4月制造业产出<br />英国 5月生产者物价指数<br />英国 NIESR至5月三个月GDP预估<br />德国 5月消费者物价指数终值<br />加拿大 5月失业率<br />【FX168外汇宝】本文网址：<br /><a href="http://www.fx168.com/fx168html/20110604/20110604141173080.htm">http://www.fx168.com/fx168html/20110604/20110604141173080.htm</a></p>