APRA政策限制银行业，地产当前还需让路？

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地区银行对于APRA（澳大利亚审慎监管局）的限速政策可谓是怨声载道。APRA此前规定：银行每年的房贷年增速不得超过10%。今年3月，面对“毫不退却”的地产市场，APRA再下一纸退烧令：只还息房贷比例不得超过新增贷款的30%。

这些限速政策对于大银行来说其实影响不大，但是对于整个银行业的竞争程度来说却有着不小的负作用。以Suncorp（ASX：SUN）、昆士兰银行（ASX：BOQ）为首的一系列地区银行向APRA呼吁：重新制定相关政策，因为目前的政策实际上是稳固了四大银行的份额。

Suncorp银行财富部的首席执行官David Carter称：“宏观审慎政策旨在控制过热的房市，出发点是好的。但是，澳洲房地产市场增速情况非常不均衡。只有墨尔本和悉尼异常火爆，其他地区表现平平，部分城市甚至呈现倒退的迹象。就该情况而言，重新调整目前的政策十分有必要。新西兰的前车之鉴也值得参考，政府采取了宏观审慎政策之后，奥克兰的房价仍旧居高不下。”

昆士兰银行的首席执行官Jon Sutton称：“限速政策有另一个重新调整的方向，那便是四大银行。目前的政策对于小银行的限制效果相比四大银行更加明显。因此，APRA可以针对四大银行设定一个相比整个行业更高的限速令。”

ME Bank的首席执行官Jamie McPhee说：“今年30%的只还息贷款限制让小银行在面对四大银行竞争时更加无力。”

四大银行们反倒是没有太大的反应。Westpac（ASX：WBC）称：从2013年6月至2017年6月，地区银行的贷款年增速达到了9.5%，相比四大银行的7.7%来说，表现出色。反观，莫里森推出的大银行特别税反倒是对四大和麦格里银行造成了不小的影响。

即使如此，地区银行们还是叫苦不迭。虽然新税对于地区银行有着一定的帮助，但是还远远不够。四大银行的融资成本优势过于明显，已经达到了“大而不倒”（too big to fail）的地步。同样金额的房贷，四大银行获取的利润明显会高于地区银行。为了确保银行业的公平竞争，地区银行需要获得进一步的政策帮助。

地区银行的这番折腾并非无理取闹。从政策来分析，10%和30%的限速设置对于基数已经非常庞大的四大银行来说，相对难以触及，只要稍加注意便无伤大雅。从近期四大银行开始降息就可以看出，此前的升息程度过甚，对于APRA的政策过度反应。然而时间最终证明，四大银行的增速在此之下仍然有一定的缓冲空间。反之，对于地区银行来说，稍不留神可能就要触及红线。在与四大银行竞争并且迅速发展的同时，还要时时警惕政策限制，对于地区银行来说的确是一个两头难的境地。宏观审慎的限制手段最终受伤的还是地区银行，地产市场也无法得到有效的控制。

如果是以控制地产热为核心，确实可以如地区银行主管们所说，将矛头直指墨尔本和悉尼。不过，这样一来，银行业竞争不公平的现状仍然没有改变。因此，APRA或许可以将银行资产、负债、市值或利润作为参照物，来设定不同程度的限制。目前一刀切的做法诚然对于地区银行来说显得不那么友好。不过，地产市场是一道进退两难的难题。政府保持现状且逃避选择的可能性远远高出进行改革的可能性。因为任何轻微的政策调整都或将引发巨大的房市海啸。综上，虽然APRA的政策伤及银行业，但是地产在前，可能还是需要让路。
源自金钱抱

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