银行理财迎拐点，中鸿财富望您留个心眼儿

水梦家园

      最近《投资者报》发布了一份对去年6月30日至今年6月30日运营的12万只银行理财产品综合能力的排名。中鸿财富总结了近几年的数据，不难从中发现：银行理财正在进入拐点。

      在过去的四年可谓是银行理财最牛的时候：2013年，银行理财资金管理规模为10.24万亿元，略逊于信托资产余额10.91万亿元。从2014年开始，银行理财高速发展，当年规模高达15万亿元，跃居各类金融机构资产管理业务规模之首，这个纪录一直保持到去年底。去年，信托资产余额不过20.22万亿元。过往4年，银行理财增速有如坐高铁，年均增速高达60%。

      然而从去年底，银行理财变了。央行和银监会相继推出将表外理财业务纳入宏观审慎评估政策及《商业银行表外业务风险管理指引（征求意见稿)》两项措施，对银行的理财业务发展产生了重大影响，今年上半年银行理财增速大幅放缓。5月份银行理财余额为28.4万亿元，相交往年同期一直在下降，同比增速下降至9%，变成了“个位数”。加之今年7月份以来，央行通过多种工具释放流动性，资金价格有所回落，银行理财的收益率也下降了。各银行为了解决资金紧张，可谓是不遗余力地在销售自家理财产品。

      在这样的境况下，中鸿财富提醒各位小伙伴儿：银行理财市场乱象丛生，要警惕银行夸大预期收益，谨慎投资。怎么个意思呢?譬如有些银行经常会在宣传中强调产品的最高预期收益率，但实际收益率低的有点说不过去，伤了投资者的心。结构性理财产品往往“虎头蛇尾”，尤其需要大家注意。买之前忽悠得天花乱坠，到期后却是一败涂地。即使遇到客户投诉，银行一般都会回应说：“这是预期最高收益率，不是说一定会兑现，合同上黑纸白字写明了。”真是有点臭不要脸了，损失的投资者也哑巴吃黄连有苦说不出。所以，各位小伙伴儿对待银行理财应谨慎，要留个心眼儿，以防被高额的预期收益忽悠。

      为了解这种乱象，去年，上海市消保委携手上海师范大学商学院对17家银行发行的627只理财产品进行了为期一年的市场调查，结果显示，夸大“最高收益率”成为银行忽悠消费者的普遍手段，17家银行中仅有4家银行最后百分百实现了最高收益率。最让人“叹为观止”的是华侨银行发行的一款理财产品“股添利2015年第17期股票挂钩产品”，预期最高收益率为18%，到期后实际收益率为零，这真是吓死宝宝了。

      很多银行理财产品的宣传，不讲概率，只宣传所谓的预期收益率、最高收益率。实际上，所谓最高收益率的获得，概率可能等同于扔一个硬币竖起来的概率，有点“活久见”的感觉了。对于银行在宣传中仅强调最高预期收益率的套路，大家要学会反套路，特别是对结构性理财产品，实际收益率可能相去甚远。

      现在市面上非保本理财产品越来越多，套路也高深莫测，中鸿财富提醒大家不能只看预期最高收益率，也要参考往年利率及专业人士建议，以防中了套路。